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事件起由
    2013年8月16日上午11時(shí)05分，上證指數(shù)一改死寂沉沉的盤面，指數(shù)曲線直線拉起，三分鐘內(nèi)上證指數(shù)暴漲超過5%。因?yàn)檫@一天是周五加之是8月股指期貨合約的交割日。
撲朔迷離的發(fā)展過程
    一時(shí)間，場內(nèi)“利好消息說”和“陰謀說”傳的紛紛揚(yáng)揚(yáng)?！袄孟⒄f”有傳優(yōu)先股政策實(shí)施的，有傳藍(lán)籌要實(shí)行T+0的，也有傳降低印花稅的。陰謀說有大資金企圖干擾期指交割日結(jié)算價(jià)的等等。
    幾分鐘后，有媒體指出，指數(shù)異動是由于光大證券烏龍指引起的，但市場并不相信，指數(shù)繼續(xù)上漲。中午，光大證券董秘聲稱“烏龍指”子虛烏有，使得該事件更加撲朔迷離，這嚴(yán)重干擾了市場部分人士的判斷。
鬧劇收場
    午后開市，光大證券停牌，同時(shí)發(fā)布公告稱，光大證券策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。
    至此，此次指數(shù)異常波動被確認(rèn)為光大證券“烏龍指”所導(dǎo)致。投資者在得知真相后，人氣渙散，指數(shù)逐級回落，至收盤，上證指數(shù)收跌0.64%。
    2013年8月16日15點(diǎn)整，上交所官方微博稱，今日交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，已達(dá)成交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié)。
對光大證券的影響
    2013年8月16日上午的烏龍事件中共下單230億，成交72億，涉及150多只股票。按照8月 16日的收盤價(jià)，上述交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元。
    承擔(dān)此次烏龍事件后，將對光大證券8月業(yè)績產(chǎn)生巨大影響。
    公開資料顯示，光大證券7月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.15億元，凈利潤0.45億元。
事件發(fā)生后，南方基金、泰達(dá)宏利基金、申萬菱信基金紛紛表示對自己旗下基金持有的光大證券股票估值進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度超過10%。
光大證券18日發(fā)布公告，詳細(xì)披露“8?16”事件過程及原因，稱當(dāng)日盯市損失約為1．94億元人民幣，并可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，公司將全面檢討交易系統(tǒng)管理。
風(fēng)險(xiǎn)識別
     1.內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理
     券商的自營、資管等業(yè)務(wù),都有專業(yè)的交易員,對于買賣都有專業(yè)的投資委員會、風(fēng)控委員會、法律合規(guī)部門進(jìn)行把關(guān)。無論是交易員,還是分管自營、資管的副總裁、總裁,他們都要受到風(fēng)控約束。比如,他們交易額度的權(quán)限。
    而2013年8月16日上午的烏龍事件中共下單230億，成交72億，涉及150多只股票。
    2.金融交易系統(tǒng)
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人又一次通報(bào)了8月16日光大證券交易異常的應(yīng)急處置和初步核查情況。發(fā)言人稱，經(jīng)初步核查，光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計(jì)申報(bào)買入234億元，實(shí)際成交72.7億元。
3.應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能力
正常情況下，光大證券的錯(cuò)誤交易發(fā)現(xiàn)后，應(yīng)啟動“急剎車”，停止一切交易，并立即報(bào)告交易所待查。
中金所信息顯示，光大證券子公司光大期貨在16日收盤后，持有的股指期貨主力合約IF1309賣單量為10194手，比上一日激增7023手。ETF賣出和賣空股指期貨合約，則涉及到價(jià)格操縱和內(nèi)幕交易。因此，證監(jiān)會對光大證券正式立案調(diào)查，并表示要嚴(yán)肅處理。
風(fēng)險(xiǎn)分析
A.風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動--內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理存在重大問題
            --金融交易系統(tǒng)存在設(shè)計(jì)缺陷
            --應(yīng)對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能力不足
B.風(fēng)險(xiǎn)的形成--大額交易未通過相關(guān)監(jiān)管程序亦能交易
C.風(fēng)險(xiǎn)的后果-- 2013年8月16日瞬間買入70億股票，擾亂了二級股票市場。
            -- 2013年8月19日其超低價(jià)賣出10年期國債，再現(xiàn)風(fēng)控軟肋。
            -- 本次事件導(dǎo)致8月16日光大證券“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標(biāo)超過了100%的監(jiān)管紅線，公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰。
風(fēng)險(xiǎn)啟示
     加強(qiáng)高頻量化交易風(fēng)險(xiǎn)控制
     實(shí)際上，高頻交易的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制得到有效防范的。試想一下，如果光大證券的策略交易系統(tǒng)能夠在連鎖觸發(fā)、生成巨量訂單的異常時(shí)刻迅速給出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，或者交易所系統(tǒng)在短時(shí)間內(nèi)接收到這些巨量訂單時(shí)能夠及時(shí)給出風(fēng)險(xiǎn)提示，那么，此次事件發(fā)生的概率就會大大降低。
     從多方面優(yōu)化證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
     1. 嚴(yán)格按照有關(guān)操作流程作業(yè)，堅(jiān)決杜絕違規(guī)操作。
     2.建立健全的內(nèi)部控制與完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程，并堅(jiān)決執(zhí)行。
     3.認(rèn)真執(zhí)行證監(jiān)會、上交所、深交所有關(guān)制度與規(guī)定，決不鉆制度空子。
     4.加強(qiáng)員工警示教育，提升員工合規(guī)素養(yǎng)。
光大事件的多方面思考
     拋給證券監(jiān)管層的新問題
     1.如何對類似的事件做到防范于未然；
     2.如何在事件發(fā)生后盡快減低對市場正確運(yùn)行的影響；
     3.對事件相關(guān)者的處理公正的合理的解決；
     4.保護(hù)大多數(shù)投資者的合法權(quán)益。